Эмитентом является компания, которая проводит IPO, и этот процесс является публичной проблемой. Весь процесс включает в себя андеррайтеров, инвестиционные банки, ответственные за прямую продажу акций, облигаций и долговых обязательств инвесторам. Здесь, в этой статье, мы поможем вам понять первичный рынок и вторичный рынок, а также разницу между первичным и вторичным рынком. Закрытое от широкой публики, частное размещение осуществляется путем продажи ЦБ оговоренному кругу избранных покупателей, которых уведомляют заранее.

Этапы процесса эмиссии на первичном рынке:

• Инвесторы на первичном рынке могут столкнуться с ограниченной информацией о компаниях, размещающих свои акции или облигации.
• Компания становится более прозрачной, что повышает доверие как со стороны инвесторов, так и кредиторов.
• Для прохождения листинга необходимо соблюсти требования биржи, включая финансовую отчетность, корпоративное управление и минимальный уровень капитализации.
• Именно здесь стартует серия процедур, которая предшествует фактической передаче активов.
• Эмитенты ценных бумаг размещают свои активы на рынке, чтобы привлечь инвестиции.
• Рассчитать цену активов стараются с учетом максимального числа факторов, но фактически стоимость определяется только после выхода на рынок.
• Однако то же самое касается доходов инвесторов в случае вторичного рынка.

Например, компания может добровольно уйти с биржи, если она решает стать частной или не видит необходимости в публичной торговле. Принудительный делистинг может быть вызван финансовыми проблемами компании, несоответствием требованиям биржи или нарушением правил. Делистинг с Мосбиржи завершила Кузбасская топливная компания (КТК). Акционеры компании приняли такое решение на внеочередном собрании в конце 2020 г. Право на выкуп получили только те инвесторы, которые владели акциями КТК на 7 декабря 2020 г. Ценные бумаги проходят листинг после проверки документов и добавления в котировальный лист первого или второго уровня.

Индекс Московской биржи

Простыми словами, листинг – это процесс, благодаря которому компания получает доступ к капиталу, а инвесторы – возможность покупать и продавать ее бумаги на бирже. Он важен для публичных компаний, стремящихся укрепить свою репутацию, привлечь новых акционеров и повысить прозрачность деятельности. Одним из основных преимуществ первичного рынка является возможность инвестировать в компании на ранних стадиях их развития. Когда компания только начинает свою деятельность или планирует расширение, она может выпустить акции или облигации для привлечения необходимого финансирования. Участие в таких инвестиционных возможностях может принести высокую доходность инвесторам в случае успешного развития компании.

Плюсы и минусы листинга

А совокупность спроса и предложения на капитал кредиторов и заёмщиков разных стран образует мировой финансовый рынок. Первичный рынок ценных бумаг предоставляет возможность компаниям и государствам привлекать капитал, однако он сопряжен с определенными рисками и ограничениями. Ценные бумаги на первичном рынке обычно не являются ликвидными, так как они еще не торгуются на бирже. Поэтому инвесторы могут столкнуться с ограниченными возможностями продать или обменять свои ценные бумаги до их регистрации на вторичном рынке.

Определение первичного рынка ценных бумаг

• На первичном рынке инвесторы имеют гарантированную возможность приобрести необходимое количество ценных бумаг, предлагаемых компанией.
• Здесь изначально торгуются впервые выпущенные ценные бумаги, которые нигде не размещались ранее.
• Кроме того, РЦБ — это дополнительный канал перемещения средств между населением, государством и частными компаниями.
• Точно так же предприятия и правительства, которые хотят создать заемный капитал, могут выбрать выпуск новых краткосрочных и долгосрочных облигаций на первичном рынке.
• Закрытое для публики, частное размещение осуществляется путем продажи ценных бумаг согласованному кругу избранных покупателей, которые были уведомлены заранее.
• Вторичный рынок предоставляет информацию о собственном капитале ценных бумаг и стимулирует привлекательность облигаций и акций для инвесторов, поддерживая сделки, заключенные на первичном рынке.
• Уровни листинга помогают инвесторам ориентироваться на рынке, выбирая активы в зависимости от их риска и доходности.

Чтобы снизить риски, применяется два типа анализа ― технический и фундаментальный. Заключительное мероприятие ― составление бухгалтерских документов, оформление расписания расчетов и передача соответствующих документов в депозитарии активов и финансов для закрытия сделки. На основании внутренних документов составляются сверочные бумаги, которыми обмениваются продавец и покупатель. Если у сторон нет претензий друг к другу, сделка движется к следующему шагу. Впрочем, на современных цифровых биржах сверку обычно не выделяют в отдельный процесс ― она «встроена» в один из соседних этапов. Все начинается с составления каждой стороной внутренних документов учета, где указываются ключевые параметры заключения сделки.

Возможность приобретения новых акций или облигаций

Покупатели же ценных ценных бумаг рассчитывают получить выгоду в дальнейшем. Во-первых, держатель может сохранить активы в своем распоряжении, чтобы закрепить за собой предоставляемые бумагами права. Во-вторых, держатель может перепродать ценные бумаги на вторичном рынке для получения спекулятивной прибыли в короткий срок. Отсюда вторая задача первичного РЦБ ― вознаграждение инвесторов за принимаемые риски.

Например, компания Romashka Inc. нанимает пять андеррайтинговых фирм для определения финансовых деталей своего IPO. Андеррайтеры оценивают и устанавливают, что цена выпуска акций составит 15 долларов. Затем инвесторы могут купить IPO по этой цене напрямую у компании-эмитента. Делистинг – это исключение ценных бумаг или криптовалюты из первичный и вторичный рынок ценных бумаг биржевого списка, что делает их недоступными для торговли на бирже. Это может происходить как по инициативе компании, так и по решению биржи в случае несоответствия требованиям. На финансовом рынке происходит мобилизация капитала, предоставление кредита, осуществление обменных денежных операций и размещение финансовых средств в производстве.